AI 인프라 주식이 하락하고 대형 포트폴리오가 정리되는 상황에서도, Situational Awareness는 칩 제조 스타트업 Source Foundry에 대한 베팅을 멈추지 않았다. TechCrunch에 따르면 이 AI 중심 헤지펀드는 이번 주 Source Foundry에 4억 달러를 투자했다. 누적 투자액은 5억 달러다.
Source Foundry는 스탠퍼드 연구자들이 설립한 회사다. 공개된 설명에서 회사가 겨냥하는 문제는 분명하다. 칩 제조를 더 빠르고 저렴하게 만드는 것. AI 모델의 성능 경쟁을 직접 다루는 회사라기보다, 모델을 실행할 하드웨어가 만들어지는 과정의 시간과 비용을 줄이려는 회사에 가깝다.
투자자의 사정은 오히려 이번 거래를 더 흥미롭게 만든다. 레오폴드 아셴브레너가 2024년 세운 Situational Awareness는 AI 인프라 주가 하락 속에 큰 손실을 입었다. 7월 말에는 공개 포트폴리오 대부분을 켄 그리핀의 시타델에 매각했고, 운용자산은 보도 기준 200억 달러에서 100억 달러로 줄었다. 앤스로픽 지분은 보유했다.
이런 흐름 속에서 Source Foundry에 4억 달러를 추가한 것은 공개 시장의 위험을 줄이면서도 AI 인프라의 장기 병목에는 계속 자금을 넣겠다는 선택으로 읽힌다. 칩 제조가 느리고 비싸다는 문제는 모델의 인기를 따라 단기간에 사라지지 않는다. AI 수요가 커질수록 제조 효율은 더 직접적인 제약이 된다.
다만 투자액만으로 기술력을 판정할 수는 없다. 현재 노트에는 Source Foundry가 어떤 제조 기술을 쓰는지, 고객과 매출이 있는지, 생산 전환이 언제 가능한지 나오지 않는다. 다음에 확인할 정보는 파일럿 생산 결과와 실제 단가 개선, 그리고 고객 확보 여부다. 지금 확인되는 사실은 하나다. AI 자본이 흔들리는 순간에도, 일부 투자자는 모델 바깥의 제조 공정을 다음 승부처로 보고 있다.